투자제안서는 사업계획서 중에서도 가장 난이도가 높은 편이다. 정부지원금을 주는 사업계획서가 난이도가 하라고 하면 R&D 사업계획서가 중이고 투자제안서가 난이도로는 상에 속한다고 개인적으로 생각한다. 투자는 정부지원금과 다르다. 수익을 확신하고 개인 또는 투자사에서 자금을 투입하는 행위다. 때문에 투자제안서가 부족하거나 설득력이 없다면 절대로 투자를 유치할 수는 없다. 여기서는 투자제안서를 작성하기 전에 어떤 부분을 준비해야 하는지에 대해 간략히 기술하겠다.
시장, 업계 및 경쟁사에 대한 시장조사
우선 기업이 진입하고자 하는 시장에 대한 명확한 정의가 기업내부에서 선행되어야 한다. 대상시장을 정하고 시장의 규모를 확인해야 한다. 이후에는 대상고객을 식별하고 고객의 요구가 무엇인지 고객은 어떤 것을 선호하는지 등의 고객의 식별과 특징에 대해 정의해야 한다.
다음에는 시장이 속한 산업의 동향 및 규제에 대한 조사를 해야 한다. 산업동향은 산업보고서 및 업계 간행물 등을 검토하여 어느 정도 정보를 얻을 수 있다. 정보를 토대로 업계에서 기술적으로 앞선 선두주자를 식별하고 강점 및 약점 등의 분석을 해야 한다. 분석과정에서 업계에서 개최하는 콘퍼런스, 박람회 등의 행사에 참여하여 최신동향과 개발동향에 대한 정보를 수집하는 것도 중요하다. 규제는 시장을 통제하는 법령, 행정규칙 등 다양한 제한사항에 대한 확인을 말한다. 특히 특정 분야의 산업은 기술의 문제보다는 정부의 규제가 가장 큰 기업의 문제가 되니 철저한 조사가 필요하다.
산업의 선두주주자 및 경쟁하고 있는 기업들을 조사하고 잠재적 시장의 경쟁자로 보았을 때 그들의 강점과 약점 등에 대한 분석을 시행한다. 그들의 비즈니스 모델, 마케팅 전략 및 제품 생산 전략 등 다양한 관점에서 분석한다.
고객에 대한 조사는 고객의 요구사항과 구매동향을 파악하기 위해 실시한다. 고객이 가진 특별한 요구나 우리 기업만이 할 수 있는 주요한 차별점을 발견한다면 향후 투자자의 요구를 충족 할 수 있는 좋은 포인트가 될 것이다.
투자목표, 위험허용도 및 투자 기준
투자 목표는 투자자가 투자를 통해 달성하고자 하는 목표이다. 이러한 목표는 기업이 투자자의 입장에서 고려해야 되는 주요한 요소이다. 투자자는 채권을 통한 이자, 주식투자를 통한 지분취득, 프로젝트 파이낸싱을 통한 직접수익 등 다양한 목표를 가지고 투자를 시행한다. 여기서 우리 기업은 지분투자를 통한 자본금 확충이 목표이고 투자자는 지분을 통한 수익창출이 목표가 된다. 때문에 투자를 통한 대략적인 수익 즉 지분가격의 상승으로 어느 정도의 수익이 발생할 수 있는지에 대한 예정치를 계산하는 것이 필요하다.
위험허용도는 투자자자 우리 기업에 투자했을 경우 기꺼지 감수할 수 있는 위험 수준이 된다. 당연히 투자기간과 회사의 안정성 등이 위험 허용도에 영향을 미친다. 업계에서 같은 산업군에 위치한 선두 투자의 경우 어느 정도의 회수기간과 어느 정도의 수익을 만들었는지를 사전에 조사해야 한다. 업계에서 통용되는 위험 허용도에 대한 지식이 있어야 적절한 금액을 요구하고 적절한 시간을 요구하고 적절한 지분율을 산정할 수 있다. 위험도가 높으면 지분을 많이 줘야 한다.
투자기준은 산업에서 통용되는 투자규모, 지분 요구율, 투자기간, 투자방법 등에 다양하게 존재할 수 있다. 이러한 기준은 향후 우리 기업이 투자를 유치하는 경우에도 동일하게 적용될 가능성이 높다. 때문에 이러한 정보는 수시로 수집하여 데이터화 해놓아야 한다.
투자목적, 잠재적 수익률 및 관련위험
우리기업의 투자목적은 기존 사업의 확장이나 새로운 제품 또는 서비스의 출시와 같이 명확하게 정의되어야 한다. 잠재적 투자자들에게 우리 기업이 가진 기회를 이해할 수 있도록 투자의 목적은 구체적으로 작성하는 것이 좋다. 예를 들어 이번 투자의 목적은 새로운 소프트웨어의 개발 및 출시를 위해 필요한 자금을 조달하는 것입니다와 같이 작성되어야 한다.
잠재 수익률은 투자자가 우리 기업에게 투자할 경우 기대할 수 있는 잠재적 수익을 예측한 것이다. 여기에는 배당금, 자본이익, 지분 소유 등 우리 기업에서 제공 할 수 있는 다양한 수익이 모두 포함된다. 우리는 투자자에게 어떤 방식으로 어느 정도의 이익률을 제안할 수 있는지 예측치를 만들고 그 예측을 뒷받침할 수 있는 증거를 만들어야 한다. 예를 들면 우리의 새로운 소프트웨어 제품에 대한 투자는 출시 3년 이내 연간 50억의 매출을 예상하고 있다. 때문에 투자 시 3년 내에 투자금의 2배 이상의 지분가격 상승효과를 제안할 수 있다.
관련위험은 투자자에게 기회와 위험이 상존함을 정직하게 알리고 우리가 어떤 해결책을 가지고 있는지 보이는 것이다. 여기에는 시장 리스크, 운영 리스크, 금융 리스크 등 시장에서 예측하지 못한 다양한 위험이 있을 수 있다. 우리 기업은 이러한 위험에 대해 위험을 대비한 계획을 가지고 있다는 것을 보여야 한다. 예를 들면 소프트웨어 개발 및 출시 시 관련된 위험에는 시장에서의 표준채택 여부, 경쟁업체와의 문제, 법률 및 행정규정 준수 등의 위험이 있다. 이러한 예상된 문제에 대한 답안을 어느 정도는 준비해야 한다.
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