투자제안서에서 투자요청서는 투자 희망 금액과 시점, 투자의 필요성, 투자희망 조건 등으로 작성된다. 이미 앞에서 많은 부분을 설명했기 때문에 여기서는 투자자에게 요청하는 사항을 작성하는 것이다. 물론 요청과 동시에 협상의 카드를 제시한 것이라고 생각해야 한다. 때문에 조정이 가능한 것과 양보가 불가한 것들을 사전에 정리하여 준비하는 것이 협상 시 의사결정을 하는데 도움이 될 것이다.
투자 희망 금액과 시점
앞선 자금조달계획에서 외부투자유치로 계산했던 금액은 모두 투자 희망 금액이 된다. 그리고 비용집행 계획과 맞물린 시점이 투자금 유치 시점이 될 것이다. 이러한 부분을 어떻게 작성하는지 예시를 들어보자
당사는 신제품을 개발하고 출시하기 위해 약 50억 정도의 투자를 요청한다. 시기는 제품 개발을 하기 시작한 시점으로부터 약 3개월 이내에 자금이 조달되기를 희망하고 있다. 제품의 개발은 총 8개월 내외가 소요될 것으로 예측하며 제품 출시와 동시에 마케팅 및 판매 활동을 시작할 것이다.
예시와 같은 요약 내용은 투자자에게 투자 기회가 언제까지이고 필요 금액과 기업이 자금을 필요로 하는 시기까지 한눈에 알 수 있다. 이러한 정확한 정보전달에 초점을 두고 작성한다.
투자의 필요성
투자자는 투자목표를 달성하는데 기업의 제안이 도움이 되는지를 파악하려고 할 것이다. 때문에 투자요청서에는 투자자에게 필요한 일임을 명확하게 전달해야 한다. 앞에서 이미 시장 및 고객 분석 등의 다양한 시장조사를 한 내용을 매우 간결하게 요약해야 한다. 예를 들어 작성하면 다음과 같다.
예시 1. 친환경 제품
| 1) 문제 - 친환경 제품 시장은 매년 30% 정도로 빠르게 성장하고 있지만 소지자들을 위한 저렴하고 편리한 선택지는 전무 2) 솔루션 - 우리 기업은 저렴하면서도 사용이 편리한 친환경 가정용 제품을 개발했고 시장진입 시 15% 이상의 시장점유율 예상 3) 투자요구 - 친환경 제품의 수요를 충족하고 신제품을 개발하는데 필요한 50억의 투자를 요구 |
예시 2. 의료 플랫폼
| 1) 문제 - 의료업계는 환자에게 보다 효율적이고 비용이 낮은 솔루션을 제공해야 한다는 사회적 압박에 직면 2) 솔루션 - 우리 기업은 원격진료와 AI를 활용한 진단을 콜라보하여 비용을 절감하고 접근성을 개선하는 플랫폼 개발 가능 3) 투자요구 - 원격 의료 플랫폼과 진단용 AI 개발을 위해 필요한 100억의 투자를 요구 |
투자자에게 시장의 변화와 새로운 시장의 출현 등을 알리고 솔루션을 통해 우리 기업이 새로운 가치를 창출할 수 있음을 어필한다. 이후에는 명확한 금액을 요구하는 방식으로 작성한다. 단, 모든 내용에는 데이터와 증거를 제공할 수 있도록 준비해서 투자자의 의심해결을 즉각적으로 해주어야 한다.
투자희망조건
투자희망 조건은 다양하다. 채권식, 지분매각방식, 채권과 지분매각이 결합된 방식 등 다양한 조건이 있다. 투자자는 안정성을 보장할 수 있는 다양한 조건을 제시할 것이고 우리 기업은 이자 등 추가적인 부담이 없는 자본금 투자방식을 원할 것이다. 이러한 과정 속에서 최종 조건이 결정된다. 하지만 우선은 우리 기업이 먼저 희망조건을 명확히 명시하는 것이 좋다.
예를 들면 아래와 같다.
필요한 총 자금 규모는 50억이고 자금이 필요한 기간은 약 10개월을 예상한다. 자금조달은 신제품 개발과 시장 진출을 위한 대대적인 마케팅 비용으로 소요될 것이다. 기대 투자 수익률은 연간 10% 전후를 예상하나 이후 더 확대될 것으로 예측한다. 투자자가 지분매각 방식의 투자를 할 경우 회사에서 제공할 수 있는 지분은 20%다. 추가적인 지분에 대한 요구는 경영적인 문제로 어렵고 안정성을 원하는 경우 추가적인 조건 협의는 가능하다. 다만 지분투자를 하는 경우 제시할 수 있는 출구 전략은 5년 내에 IPO를 통한 지분차익을 제시할 것이다. 회사의 가치가 5년 뒤에는 30배 이상 상승할 것으로 예측한다. 향후 추가적인 지분투자를 받는 경우 먼저 투자한 투자자에게 같은 조건의 신주인수권을 부여하여 지분율 유지를 희망하는 경우 권리를 보장할 예정이다.
이 정도의 조건을 두고 협상을 시작하고 특별약관(투자자를 위한 이사회, 우선주 등)은 별도로 협의할 수 있다.
다양한 협상을 위해서는 많은 준비를 해야 하지만 우선 제공되는 투자요청서는 간결하고 명료해야 한다. 투자자의 이목도 끌지 못하면 투자의 기회는 없는 것이다.
댓글